Đối với các người không hoạt động trong lĩnh vực kinh tế, tài chính. Thì chắc hẳn đều nhận ra xa lạ với thuật ngữ EPS này cần phải không nào? Chỉ số này nhưng vẫn thường xuất hiện trong các báo cáo tài chính hay trong đầu tư chứng khoán,…
Và để giúp các bạn hiểu rõ hơn về EPS là gì, cũng như ý nghĩa cũng như cách phân loại chỉ số EPS. Mời các bạn cùng theo dõi bài viết ngay bên dưới đây của Miendiaoc.vn trong chuyên mục blog nhé!
Định nghĩa EPS là gì?
EPS là tên viết tắt của cụm từ Earnings Per Share, Có nghĩa là tỷ suất thu nhập trên cổ phần. Chỉ số EPS nói lên phần lợi nhuận chiếm lĩnh được trên một cổ phiếu. Đây có thể coi như là phần lợi nhuận chiếm lĩnh được trên mỗi khoản đầu tư ban đầu. Nên nó được xem là chỉ số xác định khả năng sinh lợi của một công ty hay một dự án đầu tư nào đó.
Đây là phần lợi nhuận mà công ty phân bổ cho một cổ phiếu lẽ thường đang được lưu hành trên thị trường.
Chẳng hạn như, một công ty có khoảng 1 triệu cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường. Tương ứng với tổng lợi nhuận sau thuế là 1 triệu USD. Thì cổ phiếu đó sẽ có được EPS là khoảng 1 USD, hay nói cách khác lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 1 USD.
Công thức tính EPS là gì?
EPS = (Thu nhập ròng – Cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / Số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành.
Trong đó:
Thu nhập ròng: (lợi nhuận ròng) là tổng thu nhập của một doanh nghiệp. Thu nhập ròng được tính từ tổng thu nhập của doanh nghiệp có điều chỉnh và kiểm soát thêm các khoản chi phí hoạt động, thuế, khấu hao, lãi suất và các chi phí khác liên quan đến hoạt động kinh doanh.
Thu nhập ròng = doanh thu thuần + lợi nhuận thuần từ hoạt động tài chính + các khoản thu nhập bất thường khác – giá vốn bán hàng – chi phí (phí quản lý doanh nghiệp + phí bán hàng + các khoản phí bất thường) – thuế thu nhập doanh nghiệp.
Cổ tức cổ phiếu ưu đãi: là phần lợi nhuận chiếm lĩnh được từ cổ phiếu ưu đãi. Thường được ấn định theo một tỷ lệ cố định có trên mệnh giá.
Số lượng cổ phiếu ở đây có thể là:
- Số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành (sẽ cho kết quả EPS chuẩn xác hơn).
- Số lượng cổ phiếu đang lưu hành vào thời điểm cuối kỳ (thuận tiện cho việc tính toán).
Có thể làm giảm EPS bằng cách tính thêm cả các cổ phiếu chuyển đổi. Các bảo chứng vào lượng cổ phiếu đang lưu thông. Thì lúc bấy giờ kết quả EPS sẽ được gọi là EPS pha loãng.
Chỉ số EPS có một số loại nào?
Chỉ số EPS bao gồm 2 loại là:
- EPS căn bản (basic EPS)
- EPS pha loãng (Diluted EPS).
Và ngay bên dưới đây là chi tiết về 2 chỉ số EPS này.
EPS căn bản (basic EPS)
EPS căn bản là lợi nhuận căn bản trên 1 cổ phiếu. EPS căn bản phổ biến hơn EPS pha loãng.
EPS căn bản được tính theo công thức:
EPS căn bản = (Thu nhập ròng – Cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / Số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành.
EPS pha loãng (Diluted EPS)
EPS pha loãng được sử dụng trong trường hợp doanh nghiệp phát hành thêm trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu phát hành thêm. Vì các cổ phiếu này sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu thường trong tương lai.
Khi đó, chỉ số EPS của doanh nghiệp sẽ tăng thay vì đổi. Do sự tăng lên số lượng của cổ phiếu thường mà không tưởng thêm nguồn tiền chảy vào. Điều này sẽ khiến giảm thu nhập của mỗi cổ phiếu.
EPS pha loãng = (Lợi nhuận ròng – Cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / (Số lượng cổ phiếu đang lưu hành + Lượng cổ phiếu sẽ được chuyển đổi).
Tuy nhiên, nếu các nhà đầu tư chỉ Để ý đến chỉ số EPS căn bản mà bỏ qua các nhân tố để dự đoán EPS trong tương lai thì có thể gây ra sai lầm. Do đó, báo cáo kết quả kinh doanh của công ty phải bao gồm 2 chỉ số EPS căn bản và EPS pha loãng.
Xem thêm thông tin:
- Info là gì ? Những ý nghĩa quay quanh từ Info 2020
- Triggered là gì ? Triggered meme là gì?
- Lead Time là gì ? Lead time và Cycle time có gì khác nhau?
Chỉ số EPS có ý nghĩa gì?
Sau khi đã hiểu được EPS là gì thì vấn đề tiếp theo mà các bạn hãy quan tâm tìm hiểu đây là ý nghĩa của chỉ số này. Thường thì các doanh nghiệp nào có EPS cao hơn so với các doanh nghiệp khác sẽ lôi kéo được nhiều sự đầu tư hơn.
- EPS là một chỉ số tổng hợp phản ánh kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Từ đó, giúp các nhà đầu tư có thể dễ dàng hiểu và so sánh giữa một số loại cổ phiếu.
- EPS còn được dùng để tính các chỉ số tài chính quan trọng khác. Chẳng hạn như P/E, ROE (trong trường hợp công ty cổ phần không tưởng cổ phần ưu đãi).
ROE là chỉ số tài chính để đo khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn cổ phần bên trong một công ty cổ phần. ROE = EPS/ Vốn điều lệ công ty
- Chỉ số EPS còn dùng để so sánh kết quả hoạt động của các doanh nghiệp với nhau.
- Các doanh nghiệp có thể lợi dụng các kỹ thuật tính toán để đưa ra chỉ số EPS hấp dẫn. Do đó, các nhà đầu tư cũng cần phải hiểu rõ cách tính EPS của từng doanh nghiệp để chắc chắn định hướng đầu tư đúng đắn. Tốt nhất là không được phép dựa vào 1 trong những thước đo tài chính duy nhất. Mà nên kết hợp với các bản đánh giá tài chính và các chỉ số tài chính khác của doanh nghiệp đó.
Mối quan hệ giữa chỉ số EPS và chỉ số P/E là gì?
EPS thường được xem là một biến số quan trọng duy nhất trong công việc tính toán giá cổ phiếu. Đây cũng chính là bộ phận chủ yếu cấu thành nên tỉ lệ P/E (hệ số giá trên thu nhập). E trong hệ số P/E là EPS.
Hệ số P/E là 1 trong những chỉ số quan trọng trong công việc đánh giá đưa ra quyết định đầu tư chứng khoán của nhà đầu tư. Thu nhập từ cổ phiếu sẽ có được ảnh hưởng quyết định đến giá cả thị trường của cổ phiếu đó.
P/E = P/ EPS
Trong đó:
- P (Market Price): giá thị trường
- EPS là thu nhập của mỗi cổ phiếu
- Hệ số P/E cho biết thêm giá thị trường hiện tại của cổ phiếu cao hơn thu nhập từ cổ phiếu đó bao nhiêu lần.
Chỉ số EPS bao nhiêu là tốt?
Nếu bạn đã từng tìm hiểu về ROE thì bạn cũng có thể thấy ROE > 15% bền vững ít nhất 3 năm, có xu hướng tăng lên thì sẽ tốt.
Một mệnh giá cổ phiếu là 10000 đồng (lưu ý mệnh giá cổ phiếu khác với giá trị sổ sách và giá cổ phiếu bạn nhé). Tất cả các doanh nghiệp niêm yết ở 3 sàn VN-INDEX, HNX, UPCOM đều có mệnh giá duy nhất là 10000 đồng.
Chính vì vậy, 1 doanh nghiệp được đánh giá là làm ăn tốt khi doanh nghiệp đó có chỉ số EPS > 1500 đồng và duy trì nhiều năm, có xu hướng tăng. Ít nhất thì EPS cũng phải > 1000 đồng.
Chỉ số EPS có hạn chế gì?
EPS có thể âm và P/E không tưởng một ý nghĩa kinh tế khi mẫu số âm. Do đó, bạn hãy quan tâm sử dụng các công cụ định giá khác.
Lợi nhuận dễ biến động, có thể do đột biến, bán tài sản, chủ doanh nghiệp cố tình hay thuộc ngành có chu kỳ cao. Khi đó, EPS sẽ ảnh hưởng bóp méo.
Doanh nghiệp liên tiếp phát hành thêm cổ pheieus, trái phiếu chuyển đổi. Cổ phiếu ESOP khiến EPS giảm, nhà đầu tư gặp rủi ro.
Doanh nghiệp “xào nấu” số liệu, gây ra lợi nhuận ảo khiến nhà đầu tư thua lỗ. Bằng cách tăng lên hàng tồn kho và khoản phải thu…
Như vậy, trên đây là những thông tin có liên quan đến chỉ số EPS là gì. Hy vọng rằng những thông tin mà chúng tôi đã chia sẻ sẽ sự thật hữu ích đối với các bạn. Giúp các bạn hiểu rõ hơn về một thuật ngữ mới. Cũng như biết cách tính toán và vận dụng nó trong thực tế. Cảm ơn các bạn đã dành thời gian để ý theo dõi bài viết này tại Blog Miendiaoc.vn. Chúc các bạn sức đề kháng và thành công!
